https://korii.slate.fr/biz/comment-jpmo ... ge-paniqueCome JPMorgan ha rubato una fortuna in nichel
E questo, in un magazzino controllato dal presunto molto sicuro London Metal Exchange. Panico a bordo.
Spottato da Thomas Burgel su Bloomberg
28/03/2023 à 18h19
Il mondo del nickel è decisamente più spietato di quello di Dallas. Nel marzo 2022 il mercato dei metalli preziosi è crollato in pochi minuti, portando con sé il magnate cinese Xiang Guangda e la Tsingshan Holding di cui è padrone, primo produttore di metallo inossidabile nel 2019.
Poche settimane fa, nel febbraio 2023, non si è trattato di un "corto" come nel marzo 2022 ma di un massiccio dirottamento che ha scosso il mercato, con la scoperta da parte del trader Trafigura di una truffa che gli è costata 577 milioni di dollari (circa 533 milioni di euro ). In sostanza, Trafigura si era resa conto che i contenitori di nichel comprati da un corrotto uomo d'affari indiano non contenevano nichel. Non contenevano nulla. O qualsiasi altra cosa, di qualità inferiore o addirittura senza valore.
Questo è più o meno quello che è appena successo a JPMorgan Chase Bank. Ha acquistato dal London Metal Exchange (LME), il mercato mondiale di riferimento, alcune tonnellate di nichel che ha pensato fossero sapientemente stoccate in uno degli edifici di cui l'intermediario è responsabile.
Ma nelle borse, pasticcio, zero nichel – il loro peso non corrispondeva a quello annunciato sul contratto iniziale. Si tratta di ciottoli che hanno sostituito i bricchetti di metallo, senza dubbio rubati da una banda di scassinatori armati. Come spiega Bloomberg, la cifra non è esorbitante, almeno rispetto a quanto si scambia ogni minuto su questi mercati: il valore stimato del furto subito da JPMorgan è di 1,2 milioni di dollari.
Il problema è altrove, ed è grave: è la credibilità della LME, vecchia istituzione un tempo indiscutibile, che vacilla di nuovo con questo sporco affare. "Nel mondo di oggi, il sistema LME è un luogo in cui le cose sono considerate perfettamente sicure", scrivono i giornalisti di Bloomberg. "Le opzioni detenute nei magazzini del LME erano lo standard più alto al mondo, venivano trattate quasi come l'equivalente del contante", ha dichiarato John MacNamara, veterano dei mercati delle materie prime, su LinkedIn, come specificato in un articolo di Bloomberg del marzo. 17.
La polizia del nichel
Pertanto, i contratti (queste famose opzioni, “warrants” in inglese) su nichel, zinco o rame di cui è responsabile LME dovrebbero essere di sicurezza senza pari. Nella mente delle persone sono l'equivalente di una cassaforte o di un conto in banca, ma sotto forma di ricevuta emessa per una certa quantità di sacchi di vario materiale, stoccati in un magazzino gestito dalla piattaforma. Ma, inevitabilmente, dopo la disavventura di JPMorgan e tutte le precedenti come questi 490 milioni di euro di rame cinese “perduti”, gli animi cominciano a veder erodere le loro vecchie certezze.
Così, come sottolineano i media americani, nei mega-magazzini di tutto il mondo, gli operai sono stati requisiti per cercare di verificare che le borse – quindi le fortune – contenessero ciò che dovevano contenere.
Il metodo iniziale per determinare se queste quantità astronomiche di metalli sono davvero metalli? Prima di ogni ulteriore analisi, inizia prendendo a calci i suddetti sacchi. Se suona "Bussa!" e se ti fanno male le dita dei piedi, probabilmente è di metallo. È già meglio dei ciottoli volgari, ovviamente. Ma ciò non impedisce che il sistema LME sia apparentemente molto più permeabile alle appropriazioni indebite fraudolente di quanto si pensasse.
L'articolo originale: https://www.bloomberg.com/news/articles ... ify%20wall
